Definizione di capitale circolante: calcolo e utilizzo di FRNG

Che cos'è il Global Net Working Fund?

Dalla valutazione funzionale, questo aggregato corrisponde a risorse in eccesso disponibili dopo aver finanziato i lavori stabili (o le passività stabili).

Il FR è calcolato dalla valutazione funzionale

Si tratta di una risorsa finanziaria di primo piano, uno dei cui scopi potrebbe essere quello di finanziare l'attività dell'impresa attraverso il fabbisogno di capitale circolante (vedi la definizione di capitale circolante ). Il surplus che si forma cassa netta.

Usiamo indifferentemente Working Capital, specificando o meno "Net Global". È la stessa nozione. Tuttavia, esiste una definizione che è capitale circolante finanziario, non definita in questa pubblicazione.

Che cos'è una risorsa stabile?

Queste sono le risorse finanziarie a lungo termine , destinato a rimanere in cima al bilancio a lungo termine. È il caso equità , nuovo denaro portato dagli azionisti - ma anche debiti finanziari contratti in più anni, generalmente destinati a investimenti finanziari .

Che cos'è un lavoro stabile?

quelli sono i spese sostenute dall'azienda per un lungo periodo : investimenti. Immateriale (brevetti, Proprietà commerciale …), materiali (macchine di produzione, fabbricati…), finanziari (partecipazioni…) - le immobilizzazioni costituiscono posti di lavoro stabili.

Si noti un importante principio di gestione e coerenza della struttura finanziaria: un lavoro stabile deve essere finanziato da una risorsa stabile.

Il Fondo del Capitale Circolante, a cosa serve?

Come abbiamo visto, il Fondo di Circolazione rappresenta la parte delle risorse stabili rimaste dopo il finanziamento delle immobilizzazioni. La presenza di questo avanzo gioca un ruolo importante nell'equilibrio della struttura finanziaria. Infatti, fornendo parte del finanziamento del ciclo operativo (scorte, crediti clienti), porta in azienda un materasso di sicurezza per far fronte alle spese quotidiane , limitando il ricorso a onerosi prestiti bancari a breve termine ( sconto , ecc.) e ritardi nei pagamenti da parte dei fornitori.

Un capitale circolante insufficiente influisce sul flusso di cassa e crea una situazione di dipendenza da questi fornitori di debito a breve termine. Una situazione particolarmente rischiosa che indebolisce la capacità dell'azienda di far fronte a difficoltà temporanee.

A seconda del settore di attività, i livelli di capitale circolante richiesti differiscono, ad esempio:

  • Un'elevata RF nell'industria, in particolare per far fronte a un elevato livello di stoccaggio
  • Un FR basso (anche negativo) nel campo della distribuzione di massa. Poiché i clienti che pagano in contanti e i fornitori sopportano lunghi termini di pagamento, il flusso di cassa è ampiamente positivo.

Le cause di un capitale circolante insufficiente

La variazione del Fondo Circolante dipende fortemente dalle scelte strategiche effettuate dai gestori e dagli azionisti, in particolare:

  • politica di investimento e scelta del finanziamento
  • livello di capitalizzazione (la sottocapitalizzazione riduce il FR)
  • distribuzione dei dividendi (riduzione delle risorse proprie e quindi del FR)
  • contrazione del debito / rimborso del prestito

Come viene calcolato il FRNG?

Il documento di base è il bilancio riesposto per diventare un bilancio funzionale.

fonte: ATTIVO in bilancio (in valori lordi) fonte: PASSIVO dello stato patrimoniale.

Lavori stabili

Attività immateriali (brevetti, costi di ricerca e sviluppo, marchi, avviamento, software, ecc.)

Immobilizzazioni materiali (macchina di produzione, IT, ecc.)

Immobilizzazioni finanziarie (titoli di capitale, finanziamenti concessi, ecc.)

Risorse stabili

Equità

Debiti finanziari a termine

Fondo di lavoro globale netto - FRNG

Formula del capitale circolante

FRNG = Risorse stabili - posti di lavoro stabili

Esempio di calcolo del capitale circolante

Lavori stabili (k €)

Risorse stabili (k €)

Beni immateriali

50 Equità 2600

Immobilizzazioni materiali

5000 Debiti finanziari a termine 4000

Immobilizzazioni finanziarie

100

Totale

5150

Totale 6600
Capitale circolante netto globale = 6.600 - 5.150 1450

Vedi anche altri esempi di calcolo FR e uno strumento di calcolo online

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